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经济不雅察网 李晓丹/文 “通过专科化管束来罢了金钱传承，这是近几年眷属办公室快速增长的宽敞原因。”香港昇世汇盈副主席冯嘉诺默示，眷属办公室（Family Office）行为一种私有的金钱管束样式，缓缓成为超高净值家庭的宽敞采纳。

香港私东谈主金钱管束协会（PWMA）和毕马威融合发布的《2024年香港私东谈主金钱管束诠释》炫耀，2023年香港私东谈主金钱管束业净流入3，410亿港元，较2022年的1，210亿港元增长近三倍。

眷属办公室业务照旧成为大众金钱管束中心竞争卓绝重要的范围之一。近几年，跟着亚洲眷属办公室业务的缓缓兴起，中国香港行为亚洲金融中心之一，对眷属办公室（以下简称“家办”）业态环境进行全面扶合手，包括支持性、前瞻性的监管框架、友好的营商环境、行业生态体系、宇宙级金融数据法律税务处治等多方面救助功能，以及蛊惑大众东谈主才的计谋。

冯嘉诺默示，中国照旧滋长出了一批超高净值家庭，跟着金钱的累积以及传承需求迫切性的加重，这批超高净值家庭也意志到建立眷属办公室的必要性，在金融市集准入条款、离岸金融业务推崇程度、金融监管、税务优惠、文化解释及资金流畅性、文化和言语等方面，香港均具有隆起上风和蛊惑力。

以下为对话实录：

经济不雅察网：伴跟着国内超高净值东谈主群的不休增长，金钱传承需求进一步走漏，高净值东谈主士关于眷属办公室的清爽和接纳度不休增加。为什么金钱传承会采纳眷属办公室，眷属办公室的主要运作模式有哪些？

冯嘉诺：眷属办公室是一种专科管事机构，匡助眷属管束和保护金钱。家办时常由金融大家、法律大家和财务大家构成，提供包括资产管束、遗产野心、正常财务、企业管束、慈善捐赠、税务管事等管事。家办也曾是一个主要王人集在好意思国的小众行业，在夙昔20多年里，家办飞快发展，改变了富豪管束和分派老本的格式。当今，大众家办总额从2019年的1285家增长到2023年的4592家，其中单一家办（时常情况下，管束资产跳跃2.5亿好意思元）占59%。

大众跳跃2/3的眷属办公室都是2000年后成立，这背后一个宽敞的原因是频年来金融范围中的“流动性事件”增多，比如上市公司越来越多，金钱东谈主群需要进行资产管束；同期，金钱东谈主群需要愈加专科和细巧的金钱管束管事，金钱传承需求不休增加。

眷属办公室运作东要有三种类型。一是投资主导型，眷属凭借金钱实力获取优质投资产物与契机，同期也赢得了优惠的投资条款，眷属办公室间还会融合投资，主如果在私募范围。二是以传承为中枢，当下中国眷属濒临代际叮嘱，眷属办公室与讼师互助制定传承决议，通过眷属宪章确保眷属企业、金钱叮嘱以及家风传承。三是专注慈善，眷属办公室成立机构开展慈善行径，擢升眷属影响力，回馈社会。

经济不雅察网：在运作模式上，眷属办公室有哪些相反？

冯嘉诺：当今来看，国际眷属办公室发展得比较进修，比如会免除ESG理念并融入投资决策，通过中介管事机构保证管束的专科性，还会成立眷属委员会并树立严格轨则，有些家办还会引入安详董事来均衡管束。香港的眷属办公室既保留了国际家办的金钱管束理念，又能把柄内地的金钱管束需求，在保证金钱传承的同期侧重投资升值，罢了金钱保全升值。内地的家办管束中，眷属成员参与度比较高，专科东谈主士主如果提供营运管事，多数家办未成立眷属委员会，决策时常由眷属父老主导。

经济不雅察网：贝恩公司发布的中国私东谈主金钱诠释测算，到2024年底，中国个东谈主可投资资产总限制会冲突300万亿元。2024年金钱管束行业有哪些显赫变化？

冯嘉诺：中国照旧成为大众第二大经济体，高净值东谈主群不休增多，他们对投资产物的需求呈现多元化、复杂化趋势。从香港的金钱管束行业来看，一个赫然的变化即是跨境答理需求大增，在粤港澳大湾区内，市民对香港市集的参与度显赫擢升，内地企业的国际业务拓展带来了汇率管束、国际答理等需求。具体来看，不同资产限制东谈主群需求相反较大，500万好意思元以下的高净值客户侧重投资答理产物，3000万好意思元以上的超高净值客户需求愈加复杂，包括相信架构、税务野心及后代解释管事等。此外，香港解释上风也带动了有关答理需求，香港高校解释质料高，DSE查验言语阻遏小、生涯环境练习、交通便利，蛊惑了内地家长为子女解释野心。香港“三才”野心（香港优才、香港专才和高才通野心）也带来了有关的保障、东谈主才身份安排等需求。

经济不雅察网：国际环境复杂多变，作念大众资产成立需要难得哪些问题？投资者暖热哪些问题，奈何逃匿风险？

冯嘉诺：投资者濒临的一个共同问题是对国际产物领略不及，国际投资产物变化大，国内高净值东谈主士获取信息的渠谈相对冗忙，对产物的掌控度不及。这就导致了投资偏向原土化，也就增加了风险的王人集度。香港与国际投资谄谀紧密，在信息渠谈和市集敏锐度上具有上风，不错匡助投资者领略国际产物结构与风险并监控风险。同期，借助金融科技，运用AI（东谈主工智能）用具罢了7×24小时风险监控与产物分析，实在时候析投资组合风险，实时提供预警，溜达投资风险。

经济不雅察网：2023年下半年以来，国内金钱管束市集再次迎来快速发展，国内金钱管束市集有哪些新需求？

冯嘉诺：国内中产阶级金钱增长较快，金钱管束市集需求有一个特质，那即是与国际上时常树立的500万好意思元的投资门槛比较，多量投资者尚未达到这一门槛但又有利弊的投资需求。国际上500万好意思元的投资门槛时常是指单纯用于投资的个东谈主资产，国内的情况是，诚然纯投资资产无意达到500万好意思元，但这部分投资的个东谈主企业资产可能元高于500万好意思元，这亦然新兴市集金钱管束市集的一个典型适意。是以，咱们针对个东谈主投资者建立了起步为50万好意思元的答理管事平台，同期知足年青客户对价钱敏锐特质，运用AI用具快速比对不同投资银行报价，匡助客户赢得最有报价。

经济不雅察网：金钱管束行业竞争不休加大，AI等技能赋能的新式责任格式受到关注，AI应用除价钱比对和风险领导外，还带来哪些变化？

冯嘉诺：金钱管束行业主要有以客户司理为主和王人备依赖金融科技这两种主流管事模式。前者基于信任提供个性化管事，但东谈主力有限影响管事质料；后者成本低但针对性不及。是以，一个可行的模式是将两者谄谀，以东谈主为主导、金融科技为辅助。金融科技赋能客户司理，擢升管事成果与质料，比如分析报价、监控风险，使客户司理能管事更多客户，提供精确优质管事。

经济不雅察网：香港私东谈主金钱管束协会（PWMA）和毕马威融合发布的《2024年香港私东谈主金钱管束诠释》炫耀，2023年香港私东谈主金钱管束业净流入3，410亿港元，较2022年的1，210亿港元增长近三倍。为什么香港金钱管束市集出现快速增长？

冯嘉诺：这主要收货于香港政府推出的有关计谋。疫情后，香港政府出台了一批优惠计谋，举例，2023 年明确了眷属办公室注册条例，要求单一眷属办公室的资产限制需达到2.4亿港元（腹地加国际，以香港公司为源泉）；在骨子性运营方面，每年开支不低于200万港币确保实体运营，并予以税务优惠。此外，香港的东谈主才引进计谋也蛊惑广大东谈主才来到香港，税收优惠与活泼签证计谋约略把东谈主才留下，也带动了金钱流入。

举例，在东谈主才引进上，计谋改变后，宇宙名次前100大学毕业生可肯求高才野心，繁多内地高校毕业生都允洽条款，网上肯求并找匹配公司遴聘即可；东谈主才签证属于个东谈主，换公司不会影响责任身份证。税收方面，香港对内地东谈主才有税务优惠，香港缴税内地可抵扣，幸免双重纳税。当今，香港东谈主才最高薪俸税16.5%，处于较低水平。强制性公积金(Mandatory Provident Fund Schemes，简称强积金或MPF)，在任员去职后不错全额拿走。

跟着粤港澳大湾区互助的不休真切，不仅蛊惑更多东谈主才来香港念书和责任，金融产物也不休丰富，港股通、答理通等照旧罢了产物互通。据悉，香港野心在2025年蛊惑超200家眷属办公室，进一步加强粤港两地金交融作，带动粤港澳大湾区经济和金融发展。

经济不雅察网：从投资角度来看，金钱管束行业将濒临哪些挑战和机遇？

冯嘉诺：机遇方面，当今眷属传承使得眷属办公室管事需求大增，金融需求群体不休增加；同期，投资者对金融产物需求进一步高涨，有智力提供此类产物的机构将获市集。行为香港的投资机构，应该积极通过金融科技擢升管事成果，两地产物互通之后需要提供更多投资采纳。挑战在于，客户对产物要求愈增多元化，要真切了解客户对产物进行精确成立。

从投资角度来看，眷属办公室客户应该保合手以固收类产物为主的投资组合，罢了金钱的肃穆投资和升值。股票市集方面，欧洲不是很褂讪，要点关注亚洲地区，东友邦家经济增长快，中东地区税务优惠且对特定金融产物需求增长。

跟着越来越多的眷属企业参加到传承进度中91porn app，眷属办公室的宽敞性也日益增加。奈何突显本人上风、匡助眷属企业度过代际传承挑战，是每个眷属办公室都需要修起的问题。投资管束时常是家办的中枢，一般亦然建立家办的主要野心，来确保眷属金钱保值升值。投资笃定意味着风险，需要通过合理成立资产来截至风险，匡助投资东谈主减少金钱传承“堰塞湖”压力，为投资者提供万般采纳与广袤空间。